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光伏上游價格雪崩 波及長協(xié)?多家上市公司回應

硅料和硅片價格斷崖式下跌,超出市場預期。風光了幾乎一整年的硅料、硅片年底扛不住了,其中硅料在短短數(shù)周時間內跌逾10%,而部分型號硅片更是一周內下跌20%。

這也引起市場對光伏上游環(huán)節(jié)頭部企業(yè)之間的長協(xié)的憂慮。近日,在記者采訪過程中,多家硅片廠商表示,當前長協(xié)并沒有受影響,但價格將會在下一個月根據(jù)市場價格作出相應變化。


(相關資料圖)

不過,在業(yè)內看來,硅料供應長協(xié)價格變化,又會進一步反饋至硅片環(huán)節(jié),促進硅片價格進一步下探。業(yè)內人士預計,這也將重塑硅片行業(yè)競爭格局,一體化廠商將在這一過程中受益。同時,硅成本下降將刺激下游裝機需求快速增加,組件需求將提振。

長協(xié)面臨調價供應量未受影響

今年以來,在硅料價格上升通道中,幾乎所有硅片廠商為了鎖定供應,紛紛與上游多晶硅廠商簽訂了金額巨大的硅料長期供應協(xié)議,以此保證供應“鎖量”。

據(jù)不完全總計,截至本月初,包括通威股份、大全能源、特別電工旗下新特能源以及協(xié)鑫四大硅料供應方已簽約訂單硅料數(shù)量達到283.94萬噸,預計交易金額高達7581.86億元。

然而,令市場沒有料到的是,硅料價格在11月24日首“踩剎車”,近期價格已經明顯出現(xiàn)松動。根據(jù)行業(yè)數(shù)據(jù)統(tǒng)計來看,目前多晶硅硅料的價格相比年內最高位時的33萬每噸,已經跌至29萬左右/噸,價格跌幅超過10%以上,價格下探已經非常明顯。

硅料價格在短時間內出現(xiàn)大幅度變化,直接關系這金額龐大長協(xié)供應,這也令市場出現(xiàn)不小憂慮。

記者就此采訪了多家硅片廠商,其中一位頭部硅片上市公司人士表示,公司此前與上游廠商簽訂的高純晶硅長單采銷協(xié)議鎖量不鎖價,價格隨行就市,所以在量上不會受到影響?!爸灰掠涡枨蟛粶p少,硅片環(huán)節(jié)沒有任何理由調整硅料供應量,”該人士直言。在他看來,上游價格回落,反而會刺激下游裝機需求,從而拉動硅片需求,所以不存在影響長協(xié),

該公司人士同時稱,雖然長協(xié)供應量不會受到影響,但價格會在下一個月根據(jù)市場價格作出相應調整。他表示,今年以來國內大部分長協(xié)訂單的供應價格近期預計都會調整。

實際上,雙良節(jié)能近日也表示,并不存在長單協(xié)議取消的情況。該公司透露,硅片項目處于爬坡期,開工率約60%。同時,該公司也認為,近期光伏產業(yè)鏈上游價格正在下降將有利于下游裝機需求快速增加。

硅片環(huán)節(jié)價格恐持續(xù)回落

雖然上游硅料長協(xié)供應量暫未有受影響,但硅料降價引起的連鎖反應不容忽視。市場預計,硅片環(huán)節(jié)價格體系將面臨重塑。

近日,“硅片雙雄”再次啟動一輪大幅降價。數(shù)據(jù)顯示,隆基綠能最新P型M6、M10硅片報價分別為4.54元/片、5.4元/片,公司上一輪報價是在11月24日,彼時,兩種型號硅片的報價分別為6.24元/片和7.42元/片。如果僅對數(shù)值進行比較的話,兩型號硅片價格降幅分別均27.2%;但考慮到隆基本輪報價中硅片厚度從155μm減薄至150μm,實際降幅會略小于27.2%。

TCL中環(huán)的最新公示顯示,P型M10、G12硅片報價分別調整為5.4元/片、7.1元/片,作為對比,在中環(huán)11月27日的上一輪報價中,P型M10、G12硅片報價分別為7.05元/片和9.3元/片,降幅分別為23.4%和23.7%。

“隨著接下來長協(xié)供應價格變動,硅片環(huán)節(jié)又會有降價的動力,上游會進入價格反饋區(qū)間,”一位長期觀察光伏賽道的業(yè)內人士認為。在他看來,按這種趨勢發(fā)展下去,硅片的產業(yè)格局也會迎來重塑,一些成本高的二三線企業(yè)會在價格戰(zhàn)中敗下陣來,進而退出市場,間接的重塑硅片行業(yè)競爭格局。

事實上,在商品價格下行的通道中,規(guī)?;瘡S商往往能夠依靠、渠道、資金、技術等優(yōu)勢仍然可以維持微利,但難以控制成本問題的廠商則將面臨虧損風險。TCL中環(huán)近期也表示,公司可以通過技術創(chuàng)新與工業(yè)4.0制造方式轉型,進一步降低制造成本,結合原材料價格下行周期,公司相對制造優(yōu)勢將進一步凸顯,保持盈利能力。

業(yè)內預計,硅片價格還會繼續(xù)下降,對于一些成本較高的二三線廠商而言可能是一種災難。

一體化玩家料受益

在過去很長一段時間年內,除了硅料之外,硅片是整個光伏賽道最為賺錢的環(huán)節(jié),隆基綠能在過去兩年中,硅片業(yè)務毛利率均保持在30%左右,而TCL中環(huán)也在20%以上。這也吸引了眾多新入局者。

比如雙良節(jié)能從多晶還原爐龍頭跨界到硅片領域,開始了主產業(yè)鏈上下游橫跨之路。又如主營切片機的上機數(shù)控,也直接從光伏設備切換至硅片。另外還包括京運通、高景太陽能等公司。

但需要指出的是,在新玩家入局的同時,頭部玩家已經將自身轉型成為一體化廠商?!霸谡麄€市場上行階段,一體化的作用體現(xiàn)的并不太明顯,但現(xiàn)在這個階段非常重要,一體化企業(yè)抗風險能力明顯高很多,”前述業(yè)內人士告訴記者。

這一點在隆基綠能身上,體現(xiàn)的較為明顯。該公司近期表示,若硅料價格下降向硅片端傳遞,公司可通過提升硅片的自用量,降低電池環(huán)節(jié)的成本,伴隨行業(yè)下游需求的提升進一步推動組件端利潤提高。

換言之,由于廠商一體化經營,即使硅片降價利潤不再,但由于內供的比例高,電池和組件這邊的利潤仍然也可以彌補。國信證券一份研報認為,硅料價格下行,產業(yè)鏈整體利潤分配將回歸較合理區(qū)間,預計一體化組件龍頭將獲得盈利修復。該機構同時認為,硅成本下降,組件價格回歸合理區(qū)間,預計2023年終端將順利迎來放量,組件需求提振。

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(文章來源:中國基金報)

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