在資管行業(yè)蓬勃發(fā)展的大時代，基金經(jīng)理“公奔私”一直是繞不開的話題。較早一批“公奔私”浪潮始于2007的大牛市，誕生了趙軍、江暉、田榮華等私募大佬，在隨后的十多年里，陸續(xù)有不少公募基金經(jīng)理也選擇轉(zhuǎn)戰(zhàn)私募。

今年以來也是基金經(jīng)理“公奔私”的一個小高潮，年內(nèi)已有200多位公募基金經(jīng)理離職，包括多位此前管理規(guī)模超過百億元的公募基金經(jīng)理，這其中就有不少經(jīng)理離職后選擇加盟私募機(jī)構(gòu)或自立門戶創(chuàng)辦私募機(jī)構(gòu)。

原匯添富明星基金經(jīng)理雷鳴是最近一批奔私的基金經(jīng)理，中基協(xié)數(shù)據(jù)顯示，上海潤時私募基金管理有限公司于2022年10月17日正式備案登記，而其法定代表人正是雷鳴。

隨著越來越多的公募基金經(jīng)理奔私，“公募派”已逐漸成為私募行業(yè)的中流砥柱。憑借著昔日公募行業(yè)背景的背書，這些基金經(jīng)理也更加受關(guān)注，“奔私”后，這些基金經(jīng)理表現(xiàn)究竟如何?

年內(nèi)近20位公募基金經(jīng)理“奔私”

盡管今年市場巨幅震蕩，充滿了諸多的不確定性因素，但也無法抵擋“公奔私”再掀小熱潮。根據(jù)私募排排網(wǎng)不完全統(tǒng)計，今年以來截至10月末已經(jīng)有近20位公募基金經(jīng)理選擇奔私，這其中包括董承非、周應(yīng)波、崔瑩、葛晨 、肖肖、林森、雷鳴等。

其中，周應(yīng)波選擇自立門戶成立了運(yùn)舟私募基金，該私募機(jī)構(gòu)自7月11日登記備案以來，目前規(guī)模已經(jīng)晉升為100億以上，9月其首批產(chǎn)品進(jìn)入建倉期。而隨著三季報披露的結(jié)束，運(yùn)舟私募基金的最新持股也曝光了，根據(jù)Choice數(shù)據(jù)顯示，周應(yīng)波管理的私募產(chǎn)品持倉了2.16億元VD3龍頭花園生物、1.38億元光伏玻璃龍頭南玻A、7848.83萬元金智科技等。

周應(yīng)波是目前業(yè)內(nèi)口碑較佳的“成長派基金經(jīng)理”之一，他是北京大學(xué)控制理論與控制工程專業(yè)碩士，歷任平安證券研究員，華夏基金擔(dān)任研究員，2014年加入中歐基金，2015年11月起正式擔(dān)任中歐時代先鋒的基金經(jīng)理。

而董承非選擇加盟了百億私募睿郡資產(chǎn)。根據(jù)最新消息，11月1日，睿郡資產(chǎn)發(fā)布公告稱，自2022年9月以來，公司及員工累計出資超過6000萬元追加申購旗下基金。

值得一提的是，早在5月6日?？べY產(chǎn)就曾公告稱，公司管理合伙人、首席研究官董承非將運(yùn)用不少于4000萬元人民幣的個人資金，認(rèn)購5月9日開始募集的?？こ蟹窍盗挟a(chǎn)品。

在董承非本人搶先宣布自購4000萬元的基礎(chǔ)上，“?？こ蟹窍盗?rdquo;也如期成為了今年以來為數(shù)不多的私募爆款產(chǎn)品之一，自5月9日正式開賣至5月13日晚間結(jié)募，5天合計募資規(guī)模達(dá)45億元。

董承非擁有 19年從業(yè)經(jīng)歷，15年投資經(jīng)歷，曾歷任興證全球基金管理有限公司副總經(jīng)理、研究部總監(jiān)、基金經(jīng)理，主要管理興全趨勢投資、興全全球視野、興全新視野等公募基金。

“公募派”私募基金經(jīng)理長跑能力現(xiàn)分化

如果把2014年之前“奔私”的基金經(jīng)理稱為老將，2014-2018年“奔私”的基金經(jīng)理稱為中生代，2018年以后“奔私”的基金經(jīng)理稱為新生代，那么淡水泉的趙軍可以說是“奔私”老將的代表，仁橋資產(chǎn)的夏俊杰是中生代的代表，今年奔私的周應(yīng)波、董承非是新生代的代表。

在新一批“公奔私”明星基金經(jīng)理一往無前的時候，早期“公奔私”的基金經(jīng)理如今業(yè)績?nèi)绾?私募排排網(wǎng)篩選出了有業(yè)績記錄的“公募”背景基金經(jīng)理近三年、近五年、近十年業(yè)績表現(xiàn)，從數(shù)據(jù)來看，業(yè)績分化明顯。

截至今年10月末，從近三年來看，有業(yè)績記錄的163名“公募派”基金經(jīng)理近三年平均收益為56.09%，首尾業(yè)績相差649.09%。其中三年間業(yè)績翻倍的有19名，另外還有17名三年累計業(yè)績?yōu)樨?fù)。

近三年業(yè)績居前的“公募派”基金經(jīng)理包括仙人掌私募基金姚躍、華安合鑫袁巍、涌貝資產(chǎn)譚濤、半夏投資李蓓、復(fù)勝資產(chǎn)陸航等。

姚躍是一位善于通過把握時代脈絡(luò)，參與大級別投資機(jī)會的基金經(jīng)理。2008年，他曾任職匯添富基金管理股份有限公司研究部，2014年起曾擔(dān)任陽光私募基金研究副總監(jiān)、投資總監(jiān)等職位。“追尋本質(zhì)，擁抱偉大“的是他的投資理念，“價值為體、成長為帆”是他的投資風(fēng)格，

從近五年來看，有業(yè)績記錄的119名“公募派”基金經(jīng)理近五年平均收益為69.08%，首尾業(yè)績相差529.3%。其中五年間業(yè)績翻倍的有22名，另外還有12名五年累計業(yè)績?yōu)樨?fù)。

近五年業(yè)績居前的“公募派”基金經(jīng)理包括仙人掌私募基金的姚躍、涌貝資產(chǎn)譚濤、復(fù)勝資產(chǎn)陸航、睿揚(yáng)投資彭硯等。

陸航擁有16年證券投資經(jīng)驗(yàn)，曾任職于海富通基金管理有限公司，任中小盤股票分析師，QFII投資顧問，絕對收益部投資經(jīng)理。從初入市場到如今的掌管百億私募，他沒有功成之后的飄然，相反更多的是謙遜、干練、成熟和穩(wěn)重。

從近十年來看，有業(yè)績記錄的17名“公募派”基金經(jīng)理近五年平均收益為258.98%，首尾業(yè)績相差526.25%。

近十年業(yè)績居前的“公募派”基金經(jīng)理包括明河投資張翎、澤升投資周小新、鼎薩投資彭旭、淡水泉趙軍、星石投資江暉等。

淡水泉的趙軍曾在嘉實(shí)基金擔(dān)任機(jī)構(gòu)投資總監(jiān)、總裁助理等職，2007年和嘉實(shí)的同事一起創(chuàng)立淡水泉，現(xiàn)管理資金規(guī)模也已超百億。

扎堆“奔私”是底部信號?

公募基金經(jīng)理奔私，一方面是在公募行業(yè)積累了豐富的經(jīng)驗(yàn)，擁有了成熟的投研體系，希望尋找更大價值的變現(xiàn)平臺;另一方面是私募基金的運(yùn)作相對更加靈活，可以更好的應(yīng)用自己的投資理念，實(shí)現(xiàn)自我價值。

回顧過去十幾年的每一輪奔私潮，幾乎都出現(xiàn)在牛市階段。

2007年，在股權(quán)分置改革以及較好的經(jīng)濟(jì)基本面驅(qū)動下，A股迎來了一輪波瀾壯闊的史詩級大牛市，上證指數(shù)創(chuàng)下6124點(diǎn)的歷史最高點(diǎn)，這時候涌現(xiàn)了第一批“公奔私”潮流，江暉、趙軍等重量級私募大佬就是在這時候誕生的。

2012年，“公募一哥”的王亞偉帶頭辭職奔私，“公奔私”高潮又一次迭起。

2014年，熊了幾年的A股，在降息降準(zhǔn)的利好下，久旱逢甘霖的A股又再次迎來了大牛市，“公奔私”也達(dá)到一個高潮，例如，“公募一姐”王茹遠(yuǎn)、邱國鷺、王曉明、齊東超等多位公募基金經(jīng)理投身私募行業(yè)，至此，基金江湖出名的大佬有半數(shù)進(jìn)入私募領(lǐng)域。

而今年董承非、崔瑩、周應(yīng)波等多位明星基金經(jīng)理相繼“奔私”，預(yù)示著又一波“公奔私”小高潮掀起。“公奔私”已然成了大多數(shù)績優(yōu)基金經(jīng)理的共同選擇。

從過往來看，明星基金經(jīng)理的“奔私”有著“擇時”特點(diǎn)。而牛市的市場環(huán)境比較積極，不管是公募或是私募大多都有不錯的業(yè)績。選擇在市場底部震蕩時加盟私募，來實(shí)現(xiàn)自己投資事業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展是很多績優(yōu)公募基金經(jīng)理的選擇，“公奔私”浪潮的再起會是市場底部的預(yù)兆嗎?

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